Counterparty Risk

定义 Definition

交易对手风险，指在金融交易中，交易的另一方（即"交易对手"）未能履行合同义务（如违约、破产等）而导致损失的风险。这是金融市场中一种常见的信用风险。

发音 Pronunciation

/ˈkaʊntərˌpɑːrti rɪsk/

例句 Examples

Every bank must carefully evaluate the counterparty risk before entering into a derivatives contract.
每家银行在签订衍生品合约之前，都必须仔细评估交易对手风险。

During the 2008 financial crisis, the collapse of Lehman Brothers exposed the massive counterparty risk embedded in the global financial system, triggering a chain reaction of defaults and panic.
在2008年金融危机期间，雷曼兄弟的倒闭暴露了全球金融体系中巨大的交易对手风险，引发了一连串的违约和恐慌。

词源 Etymology

counterparty 由 counter-（对面的、相对的）和 party（当事方）组合而成，指交易中的"对方当事人"。risk 源自早期意大利语 risico 或 risicare，意为"冒险"。整个短语作为金融术语在20世纪后半叶随着衍生品市场和场外交易（OTC）的快速发展而广泛使用，尤其在2008年全球金融危机后成为金融监管和风险管理领域的核心概念。

文学与著名引用 Literary References

《大而不倒》（Too Big to Fail） — 安德鲁·罗斯·索尔金（Andrew Ross Sorkin）著，详细描述了2008年金融危机中各大金融机构面临的交易对手风险如何引发系统性崩溃。
《摩根大通的崛起》（The House of Morgan） — 罗恩·彻诺（Ron Chernow）著，讲述了摩根银行的历史，其中多次涉及银行间交易对手风险的管理。
《黑天鹅》（The Black Swan） — 纳西姆·尼古拉斯·塔勒布（Nassim Nicholas Taleb）著，讨论了不可预见事件如何放大交易对手风险，导致金融系统的脆弱性暴露。